Il Kyber Network è uno scambio decentralizzato che ha appena iniziato a operare sulla blockchain di Ethereum. Kyber Network è uno dei progetti più attesi a Singapore, quindi dal mio arrivo ho passato molto tempo a ricercare esattamente cosa stessero costruendo. A prima vista, stanno creando una borsa di scambio di criptovaluta che utilizza contratti intelligenti e un sistema di prenotazione per garantire scambi istantanei. Uno sguardo più attento rivela che lo scambio della rete Kyber ha una funzione secondaria oltre allo scambio di una risorsa con un’altra. Lo scambio verrà utilizzato anche per facilitare il pagamento delle criptovalute, che un giorno potrebbe portare l’interoperabilità in un mondo in cui ci sono migliaia di criptovalute.   

Ho chiesto al CEO Loi Luu come sarà la rete Kyber tra 5 o 10 anni se raggiungerà i suoi obiettivi. La sua risposta è stata: “Kyber Network sarà un ibrido di NASDAQ e Visa. Uno scambio altamente liquido per il trading di asset crittografici che funge da facilitatore dei pagamenti basati su criptovaluta “.   

Anzi, grandi ambizioni. Prima di approfondire il significato della dichiarazione Loi, è necessaria qualche introduzione.   

CEO Loi Luu

Probabilmente non hai mai sentito parlare di questo 26enne dalla capitale vietnamita di Hanoi … a meno che tu non sia uno sviluppatore Ethereum o un investitore blockchain con sede in Asia. Loi Luu ha scritto alcuni dei primi articoli accademici su Ethereum mentre guadagnava il suo dottorato di ricerca in Informatica presso l’Università Nazionale di Singapore. Prima di avviare la rete Kyber, Loi ha creato uno strumento per analizzare e identificare le violazioni della sicurezza negli smart contract di Ethereum chiamato Listener. Ha anche fondato Smart Pool, una mining pool decentralizzata. Loi programma dal 7 ° grado e, in base al suo curriculum, sa certamente come far funzionare un computer. 

Consigliere Vitalik Buterin

Uno dei motivi per cui c’è così tanto clamore sul Kyber Network è a causa del volto del fondatore di Ethereum sul suo sito web: 

Nel mondo delle criptovalute, tutto ciò che il creatore di Ethereum Vitalik Buterin tocca attira molta attenzione. In effetti, c’è stato un breve periodo in cui i token sono aumentati di valore dopo che i fondatori hanno scattato una foto con Vitalik e l’hanno pubblicata sui loro canali di social media. L’associazione di Vitalik con Kyber è un po ‘più legittima di così. 

Dopo che Loi ha scritto il suo primo articolo accademico su Ethereum nel 2015, lo ha inviato a Vitalik, che ha risposto con commenti. Dopo la corrispondenza iniziale, Loi avrebbe inviato e discusso tutti i suoi futuri documenti e progetti relativi a Ethereum con Vitalik. A metà del 2015, Vitalik ha visitato Singapore, dove si sono incontrati e hanno discusso del futuro di Ethereum. I due sono rimasti in contatto e quando Loi ha avviato il Kyber Network, ha chiesto a Vitalik di essere un consulente. Un po ‘famoso, Vitalik ha promesso che Kyber Network e OmiseGo sarebbero stati gli ultimi progetti che avrebbe consigliato. 

Vitalik non è coinvolto nelle operazioni quotidiane, ma è stato coinvolto nelle prime discussioni su come dovrebbe essere strutturata la rete Kyber. Il team ha osservato che non è un caso che Kyber Network corrisponda alla definizione di Vitalik di cosa dovrebbe essere uno scambio decentralizzato.

Un tuffo nella rete Kyber

È importante capire prima perché Kyber, insieme a progetti come 0x e AirSwap, stanno costruendo scambi   decentralizzati  . Da lì, vedremo in dettaglio come funzionerà lo scambio Kyber. Dopodiché, vedremo come lo scambio Kyber funzionerà anche come facilitatore di pagamento. 

Il problema con gli scambi centralizzati

Nel 2014, il primo scambio di criptovaluta al mondo, chiamato Mt. Gox, è stato violato da 460 milioni di dollari in bitcoin. Nel 2016, gli hacker hanno raccolto 72 milioni di dollari in bitcoin dall’exchange Bitfinex. Nel gennaio di quest’anno, il più grande hack finora si è verificato quando $ 562 milioni in criptovaluta NEM sono stati rubati dalla borsa di Coincheck. Il venerdì prima che Kyber diventasse live, $ 170 milioni di una criptovaluta chiamata Nano sono stati rubati dalla borsa di BitGrail.

Questi attacchi si verificano perché gli scambi principali mantengono grandi quantità di criptovalute per conto dei propri utenti in una posizione centrale, quindi sono scambi “centralizzati”. Le criptovalute utilizzano una combinazione di quella che viene chiamata crittografia a chiave pubblica e privata per funzionare. Queste chiavi sono lunghe stringhe di caratteri generati casualmente che consentono alle persone di inviare e ricevere criptovalute. Se qualcuno ti paga, indirizza il pagamento alla tua chiave pubblica. Se vuoi pagare qualcun altro, avrai bisogno della sua chiave privata per autorizzare la transazione. Se un hacker ottiene la tua chiave privata, può autorizzare le transazioni per i portafogli di criptovaluta che controlla. 

Gli scambi trattengono milioni di dollari dai fondi dei loro utenti in portafogli su un server centrale. Se un hacker può violare quel server e rubare le chiavi private della borsa, può trasferire i fondi della borsa di tutti in un portafoglio controllato da un hacker. 

La differenza decentralizzata

Gli scambi decentralizzati facilitano gli scambi senza dover proteggere i fondi degli utenti. Lo fanno utilizzando contratti intelligenti eseguiti su reti blockchain, come Ethereum, per consentire scambi point-to-point. Se voglio scambiare 1 Ethereum per 70 token OmiseGo, il contratto intelligente trova qualcuno disposto ad assegnare 70 token OmiseGo in cambio di 1 Ethereum ed effettua lo scambio direttamente. Nel momento in cui Ether lascia il mio portafoglio, ricevo OmiseGo; i fondi non sono mai in custodia della borsa.

Questo scambio è decentralizzato perché consiste in contratti intelligenti che vivono su una rete blockchain. Gli scambi vengono eseguiti da computer (minatori) in tutto il mondo, non su un server centrale: non esiste un singolo punto di errore da attaccare per un hacker.

Tra gli scambi decentralizzati introdotti (0x, Airswap e Kyber), Kyber è probabilmente il più decentralizzato, poiché funziona interamente sulla blockchain di Ethereum. Sebbene 0x e Airswap non prendano in custodia i fondi degli utenti, i loro contratti intelligenti combinano acquirenti e venditori, facendo riferimento ai libri degli ordini conservati sui server centrali. Se questi registri degli ordini vengono compromessi, ciò può essere problematico per gli utenti. Tutti gli scambi sulla rete Kyber sono realizzati al 100% sulla blockchain di Ethereum. 

O problema di liquidità

Esistono già diversi exchange decentralizzati sul mercato. Nonostante gli ovvi vantaggi in termini di sicurezza, nessuno attualmente supporta un volume significativo. Gli scambi decentralizzati come EtherDelta e IDex gestiscono solo circa $ 4 milioni di volume di scambi al giorno. Questo è molto basso rispetto ai principali exchange centralizzati, come Binance e Bithumb, che ogni giorno trattano miliardi. Il problema principale che deriva dal trading su una borsa a basso volume è la mancanza di liquidità. 

La liquidità misura quanto sia facile acquistare o vendere un particolare asset a un prezzo stabile. La vendita di azioni tradizionali, come le azioni di Apple Inc. nel Nasdaq, è un mercato altamente liquido perché, in un dato momento, ci sono molte persone disposte ad acquistare le tue azioni al tasso di mercato corrente. Un esempio di mercato altamente illiquido sarebbe la vendita di tostapane frigoriferi su Craigslist. Le probabilità sono, in un dato momento, che non ci siano molte persone su Craigslist che cercano di vendere i loro tostapane in cambio di frigoriferi, quindi avrai difficoltà a fare quella transazione.

Anche se questo è un esempio sciocco, se stai cercando di negoziare la crittografia su una borsa a basso volume, potrebbe sembrare come scambiare i frigoriferi con i tostapane su Craigslist. In uno scambio a basso volume che soffre di bassa liquidità, trovare qualcuno con cui fare trading richiede molto più tempo e gli utenti spesso devono accontentarsi di prezzi indesiderati.    

La soluzione di Kyber al problema della liquidità? Garantiscilo tramite un sistema di prenotazione.

Prenotazioni della rete Kyber

Il sistema Kyber Reserve è dove la Kyber Network differisce dal resto degli scambi decentralizzati sul mercato. Puoi pensare a una riserva Kyber come a un grande gruppo di criptovalute sempre disponibili per il trading. L’equivalente nel mondo finanziario tradizionale è chiamato “market maker”. 

Nei mercati dei cambi, un market maker per la coppia di valute [yen giapponese / dollaro USA] è qualcuno che ha molto yen e dollari USA disponibili per il trading tutto il tempo. Se un’istituzione pensa che il dollaro si indebolirà e lo yen si rafforzerà, può vendere il suo dollaro al market maker in cambio dello yen. Il market maker beneficia dello spread. Se $ 1 = 100 yen e lo spread è $ 0,05, il market maker riceverà 5 centesimi per aver accettato $ 1,05 in cambio di 100 yen. Di solito ci sono diversi market maker che competono per affari, offrendo le migliori tariffe e lo spread più basso.

Le riserve di Kyber funzioneranno allo stesso modo, ma con coppie di criptovalute. Chiunque abbia molto OmiseGo ed Ether potrebbe essere un market maker [OMG / ETH] che impegna i propri fondi in una riserva Kyber. Il gestore delle prenotazioni definirà le tariffe per le quali desideri scambiare OmiseGo con Ether e viceversa, e definirà i tuoi spread. Queste riserve saranno sempre disponibili per gli utenti della rete Kyber per il trading. L’obiettivo di Kyber è di avere più riserve per ogni coppia che competeranno per le offerte, offrendo le migliori tariffe con gli spread più bassi. 

Chi saranno questi market maker? 

I market maker Forex tendono ad essere persone con molte valute di riserva che vogliono far funzionare le loro attività inattive, di solito banche e istituzioni finanziarie. Allo stesso modo, gli amministratori di Kyber Network Reserve possono essere chiunque abbia una grande quantità di criptovalute. Questo potrebbe ipoteticamente essere uno dei seguenti: 

• Balene:    balene è un termine per un individuo con grandi pile di criptovalute. Una balena potrebbe impegnare i suoi fondi in una riserva Kyber e trarre vantaggio dalla diffusione.
• Scambi centralizzati:  lo   scambio come raccogliere Binance o Bittrex milioni di commissioni di transazione in vari criptomonedas potrebbe beneficiare della prenotazione di gestione Khyber. 
• Società di fondi:  le  società che investono in ICO possono mettere a frutto le proprie risorse creando Kyber Reserves.   
• Fondatori del progetto:  la  fondazione di nuove criptovalute deve affrontare il compito di mettere in circolazione il token. Un modo per gli emittenti di token di farlo sarebbe quello di stabilire riserve Kyber nella propria valuta per darti accesso al mercato.  

Come funziona la prenotazione Kyber Network (KNC)?

Per impostare una prenotazione Kyber, il gestore della prenotazione impegna fondi da due criptovalute su un account collegato a uno smart contract sulla rete Kyber. Kyber ha creato un software che consente al gestore delle prenotazioni di definire i propri spread e tariffe. Kyber non è il guardiano di questi fondi. 

Secondo Loi, una piccola quantità di riserve può supportare una grande quantità di scambi. Diciamo che un contribuente nella riserva impegna 150 Ether e un importo equivalente di OmiseGo (11.000 OMG ai tassi attuali). Se un utente desidera acquistare 1 Eth per 70 token OMG, la prenotazione riceve 70 token OMG e perde 1 ETH. Se un utente desidera acquistare 70 OMG per 1 Eth, la prenotazione perderà 70 OMG e guadagnerà 1 ETH. In condizioni di mercato in cui gli utenti Kyber acquistano e vendono livelli simili di Ether e OmiseGo, la riserva manterrà il suo livello iniziale di ETH e OMG e potrà mantenere un volume di scambi che supera il suo contributo totale (ovvero 150 Eth / 11.000 A La riserva OMG può supportare 1.500 ETH / 110.000 volumi di scambio OMG). 

Se gli utenti Kyber iniziano a vendere pesantemente Ether per acquistare OmiseGo, ciò causerà l’esaurimento dei livelli OMG della riserva e l’accumulo dei loro livelli Ether. È qui che entra in gioco la funzione di riequilibrio di Kyber. Il software Kyber Reserve ha una funzionalità che utilizza una combinazione di bot di trading e contratti intelligenti collegati ai principali scambi, come Binance, Bittrex e Huobi. Nello scenario sopra descritto, il software automatizzato di Kyber cambierebbe Ether in eccesso con OMG con uno scambio centralizzato che offre il miglior tasso per riportare la riserva ai suoi livelli originali. Ciò consente ai gestori delle riserve di trarre profitto dalle proprie attività mantenendo l’investimento originale. 

L’utente deve pagare una piccola quantità di Ether alla rete Ethereum per gestire la transazione; questa è chiamata commissione “gas” e viene pagata al miner di Ethereum, che alla fine aggiunge la transazione alla blockchain di Ethereum. Con il tasso di cambio e il tasso del gas impostati, l’utente preme “cambia”. 

Da quel momento in poi, lo smart contract di Kyber Network va in onda. Se ho indicato che 60 token OMG erano il minimo che ero disposto ad accettare in cambio di 1 Ether, lo smart contract di Kyber Network prende queste informazioni e trova la migliore tariffa offerta per le varie prenotazioni [ETH / OMG]. Se una prenotazione offre 60 OMG per 1 Ether e un’altra offre 65 OMG, il contratto intelligente selezionerà la tariffa di 65 OMG. 

Una volta che lo smart contract identifica la tariffa migliore, questa transazione viene trasmessa alla rete Ethereum. Una volta che un miner aggiunge la transazione a un blocco sulla blockchain di Ethereum, il mio portafoglio riceve 65 token OMG e viene addebitato 1 Ether più la tariffa del gas. Il passaggio da Ether a OmiseGo avviene simultaneamente e in pochissimo tempo i miei fondi sono sotto la custodia della Kyber Network.   

Kyber Exchange in poche parole

 

Kyber sta creando una piattaforma di trading decentralizzata altamente liquidizzata, utilizzando un sistema di prenotazione che consentirà agli utenti di scambiare un token con un altro con pochi clic di un pulsante. 

Quindi questo è ciò che Loi intendeva quando disse che voleva costruire qualcosa di simile al Nasdaq. E la parte del visto? Ebbene, si scopre che, oltre alla negoziazione, il sistema di prenotazione di Kyber può essere utilizzato anche per facilitare i pagamenti.   

Sviluppo della riserva

L’obiettivo a lungo termine di Kyber è quello di avere un sistema di prenotazione di terze parti diversificato gestito da persone provenienti da tutto il mondo. Più prenotazioni vengono offerte, più utile diventa la piattaforma Kyber. Per raggiungere questo obiettivo, dovranno convincere i potenziali contributori di riserve che la gestione di una Kyber Reserve è un’impresa redditizia. 

 

Dopo il lancio della rete principale, per ogni coppia offerta, una riserva sarà gestita dalla Kyber Network e l’altra da un fondo di investimento in criptovaluta con sede in Israele. Per raggiungere le dimensioni delle ambizioni di Kyber, avranno bisogno di centinaia o addirittura migliaia di terze parti per mantenere disponibili le riserve di migliaia di coppie di trading. Il modo migliore per ottenere questo risultato? Mostra che le riserve di Kyber sono redditizie.