La criptovaluta ha visto un aumento significativo della popolarità durante la corsa rialzista del 2017. Ciò ha causato molto entusiasmo e paura per gli investitori di perdere, creando un effetto a catena di altri investitori che hanno acquistato poi che il prezzo di molte criptovalute era in aumento. Tiro. che ha solo fatto salire i prezzi. Tuttavia, ciò che sale deve scendere. Il mercato ha iniziato a calare rapidamente nei primi mesi del 2018, poiché gli investitori si sono stancati degli attuali rating di criptovaluta e la maggior parte di loro non era sicura di cosa si stesse cacciando. C’è una piccola percentuale di investitori che acquista criptovalute a causa dei loro fondamentali tecnologici, ma non è sufficiente per cambiare l’attuale tendenza di investimenti puramente esagerati. Immagina se investire in criptovalute potesse garantire rendimenti costanti e tu potessi   contribuire a fare la storia supportando una tecnologia che ritenevi  potesse fare la differenza nel mondo. E per coloro che amano gli alti e bassi del mercato delle criptovalute, possono ancora partecipare a iniziative ad alto rischio e ad alto rendimento, purché il loro investimento iniziale sia sicuro.

La Collateralized Debt Position (CDP) è un concetto di   criptovaluta finanziaria che è stato sviluppato dal 2014 dal progetto MakerDAO, che offre una possibile soluzione all’elevata volatilità che la criptovaluta deve affrontare oggi attraverso la stablecoin nota come Dai. Uno stablecoin è una criptovaluta collegata a un altro asset stabile. Il pegging è la pratica di impostare il tasso di cambio di una valuta sul valore di un’altra valuta. In questo caso, la valuta stabile di Dai è ancorata al dollaro USA. Avere una valuta stabile apre molte nuove possibilità finanziarie per questo settore in espansione, che in precedenza non erano possibili a causa della volatilità. Dai non solo offre stabilizzazione, ma offre anche trasparenza e decentralizzazione, poiché è costruito sulla rete Ethereum.

Ora, torniamo ai CDP. Ci sono molti meccanismi che assicurano che Dai rimanga contro il dollaro USA. Maker offre una piattaforma di contratti intelligenti sulla blockchain di Ethereum che supporta e stabilizza Dai attraverso una serie di sistemi di feedback dinamici chiamati CDP, che aiutano anche a facilitare un’efficiente piattaforma decentralizzata di trading a margine. Con un CDP, un utente deposita un asset in uno smart contract come garanzia per un prestito. Una volta che il CDP ha le risorse depositate da un utente, l’utente può generare l’importo in dollari equivalente nel Dai che desidera prendere in prestito. Gli utenti possono fare quello che vogliono con Dai, proprio come qualsiasi altra criptovaluta. Possono scambiare il Dai, usarlo per i pagamenti o persino usarlo come conto di risparmio personale;

Poiché Dai è ancorato al dollaro USA, dovrai sempre pagare solo ciò che hai inizialmente preso in prestito, oltre agli interessi. Ad esempio, supponiamo che tu abbia depositato 2 ETH (al momento in cui scrivo, ETH vale $ 105 USD) in un CDP e preso in prestito 100 Dai: dovresti pagare 100 Dai più gli interessi maturati e recuperare i tuoi 2 ETH completi. Attualmente ci sono altri sistemi che puoi utilizzare per prendere in prestito altre valute instabili, ma con l’attuale volatilità del mercato, potresti finire per dover il doppio del tuo investimento iniziale. Supponiamo che tu abbia depositato 10 AssetCoin e quindi generato 100 NonStableCoin (NSC) da prestare al prezzo di mercato corrente di $ 2 USD. Se il prezzo dell’NSC è sceso a $ 1 quando torni a pagare il prestito, ora devi 200 NSC più gli interessi maturati. Come potete vedere,

In un altro esempio, supponiamo che tu voglia investire in AmazingICO (AICO) ad alto rischio, ma non vuoi inviare il tuo ETH e potenzialmente perdere tutto. Puoi depositare 10 ETH in un CDP (al momento della stesura di questo articolo, che è $ 1050 USD), generare l’equivalente in Dai e quindi inviare quel Dai 1050 ad AICO. Diciamo che AICO fallisce e vuoi ridurre le tue perdite, quindi rivendi AICO a Dai, ma ora hai solo $ 800 di Dai. Buone notizie! Hai ancora il tuo 10 ETH al sicuro in un CDP. Per riavere il tuo ETH, dovresti trovare un modo per recuperare i $ 250 USD per ripagare il tuo prestito più gli interessi, ma sei felice di non aver perso ETH, poiché mentre aspetti che il tuo ICO aumenti di valore, il prezzo di ETH è salito alle stelle, quindi ora il tuo 10 ETH vale $ 2100!

Immagina se, invece di creare un CDP, inviassi effettivamente ETH ad AICO, potresti perdere 2 ETH, il che significherebbe perdere $ 420. Impostare un CDP e utilizzare Dai come metodo di investimento può fare la differenza tra raddoppiare le tue perdite o raddoppia i tuoi profitti. Naturalmente, ci sarà sempre rischio con gli investimenti, quindi devi essere diligente nelle tue ricerche e strategie.

Le attività depositate in una CDP possono essere recuperate solo dopo che l’utente ha restituito la stessa quantità di Dai che aveva inizialmente preso in prestito. Tuttavia, la generazione del CDP iniziale per prendere in prestito il Dai genera anche interessi, quindi l’utente deve restituire il Dai che ha preso in prestito più gli interessi generati per recuperare i propri beni. Le CDP attive devono sempre avere un importo di garanzia superiore all’importo del debito dell’utente. In caso contrario, le CDP che hanno meno garanzie rispetto al debito corrono il rischio di essere liquidate e vendute.

Dai è stato inizialmente lanciato con il supporto di una sola garanzia, che era Pooled Ether, noto anche come PETH. Affinché gli utenti possano ottenere PETH come garanzia per un CDP, devono prima depositare il loro ETH in un contratto intelligente che raggruppa ETH, che quindi fornisce loro l’importo equivalente in PETH. Lo scopo dell’utilizzo di Pooled ETH era che, se il mercato ETH fosse crollato, CDP potrebbe trattenere un importo di garanzia superiore al debito. Se ETH fallisse, il debito in una CDP varrebbe più della garanzia mantenuta. Il produttore avrebbe quindi la capacità di ricapitalizzare il mercato riducendo automaticamente l’offerta di PETH, il che aumenterebbe la domanda e, a sua volta, aumenterebbe il prezzo del Dai. Ciò quindi aumenta il valore della garanzia in una CDP e diminuisce il valore complessivo del debito.

Il produttore può rendere Dai uno Stablecoin grazie al suo meccanismo di feedback del tasso target (TRFM). TRFM è un meccanismo automatico che utilizza il sistema Dai Stablecoin per mantenere la stabilità. Il prezzo target di 1 Dai è $ 1 USD, quindi il tasso target determina la variazione di prezzo Dai necessaria nel tempo per raggiungere il prezzo target durante una fluttuazione di mercato. Tuttavia, quando viene attivato TRFM, il rapporto di ancoraggio fisso da 1 DAI a $ 1 USD viene interrotto, ma è necessario che il prezzo Dai torni dove dovrebbe essere. Ad esempio, se il prezzo target di Dai è inferiore a $ 1 USD, TRFM aumenta in modo da poter aumentare nuovamente il prezzo di Dai. Ciò fa aumentare il prezzo di Dai, il che rende più costosa la generazione di Dai tramite CDP.

Allo stesso tempo, rende anche redditizi gli utenti del proprietario di Dai, determinando un aumento della domanda di Dai. La combinazione di una maggiore domanda per la valuta provoca una riduzione dell’offerta di Dai nel mercato, poiché gli utenti riducono l’offerta di Dai portandola attraverso CDP e acquistando dal mercato, causando un aumento del prezzo Dai al suo prezzo target .

TRFM e tasso obiettivo sono determinati dalla domanda di mercato e dalle dinamiche dell’offerta. Tuttavia, gli elettori creativi possono anche impostare il parametro di sensibilità TRFM. Il parametro di sensibilità determina quanto deve essere regolare o severa la risposta dal meccanismo di feedback del tasso target quando il prezzo target Dai si è discostato da dove dovrebbe essere. Ad esempio, se gli elettori di Maker impostano il parametro di sensibilità su “10% in 15 minuti”, il tasso target non può modificare il prezzo di mercato di oltre il 10% in un periodo di 15 minuti. Ciò significa che la variazione oraria massima del prezzo Dai che TRFM può apportare è del 40% rispetto a quella di Dai all’inizio dell’ora.

La piattaforma Maker richiede che le informazioni in tempo reale vengano inserite nel sistema affinché la procedura autonoma funzioni correttamente. Questo fa sì che le garanzie CDP valgano più del debito accumulato su di esse; in caso contrario, TRFM interviene per livellare il prezzo di Dai. Maker vuole sempre che gli asset garantiti valgano più del debito contratto dagli utenti. Il protocollo può liquidare le CDP se i beni da esse protetti sono considerati “rischiosi”. In tal caso, la loro liquidazione consentirebbe a CDP di ridurre le proprie perdite. La piattaforma Maker richiede inoltre agli oracoli di trasmettere informazioni in tempo reale al sistema sul prezzo di mercato per regolare il tasso obiettivo quando viene attivato TRFM.

Un accordo globale è un processo di ultima istanza per garantire il prezzo target ai titolari di Dai. Quando viene attivato un accordo generale, il sistema viene arrestato. Ciò significa che i titolari di Dai e gli utenti CDP ricevono il valore netto delle attività a cui hanno diritto. Il processo è completamente decentralizzato e gli elettori di Maker controllano l’accesso ad esso in caso di emergenza.

Oracoli e coloni globali sono noti come importanti attori esterni che aiutano a mantenere stabile il prezzo di Dai. Sono attori esterni perché non vivono all’interno del protocollo, ma attorno ad esso per aiutare Dai a stare al sicuro. I tutor sono un altro importante tipo di attore esterno. I custodi sono spesso attori indipendenti e automatizzati che sono guidati da opportunità redditizie per contribuire a sistemi decentralizzati. I titolari possono anche trarre profitto dal trading di Dai; Quando il prezzo di mercato di Dai è superiore al prezzo target, i titolari vendono per aumentare l’offerta e ridurre la domanda, abbassando così il prezzo di Dai al prezzo target. I titolari acquistano anche Dai quando il prezzo è inferiore a $ 1 per ridurre l’offerta, il che aumenta la domanda di valuta, il che a sua volta aiuta il prezzo di Dai a tornare dove dovrebbe essere.

Come ogni azienda, Maker si impegna a garantire che questo sistema funzioni nel modo più sicuro possibile, ma ci sono sempre potenziali rischi. Tuttavia, Maker sviluppa costantemente nuovi modi per avvantaggiare la comunità e perfezionare il suo sistema valutario stabile. Maker affronta un problema cruciale nell’ecosistema Ethereum di oggi: il prezzo della criptovaluta è troppo volatile per essere la valuta quotidiana di oggi.